Vad händer om general George Patton var vd för Walmart?

Ett av de mer populära tal som jag har hållit handlar om min tro på att detaljhandel och krigföring är mycket lika, särskilt i förhållande till behovet av strategiskt tänkande och gör djärva drag . (Chris Walton, VD för Red Archer Retail, har liknande övertygelser, och han skrev en utmärkt blogginlägg som jämför konkurrerar med Amazon med 1954-slaget vid Dien Bien Phu.)

Få individer i krigshistoria var mer djärva eller strategiska än General George S. Patton . Hur bra var Patton med att befalla trupper och komma med strategier för att besegra fienden? Historiker och militärforskare har kommenterat att om Pattons idéer för hur man ska bekämpa kriget i Europa anammades av senior civila och militära ledare, kunde andra världskriget ha avslutats två år tidigare än det gjorde.

Patton hade sina kritiker, men han var högt respekterad för sin förmåga att utforma och genomföra strategier som var oortodoxa, djärva och mycket framgångsrika, Patton-forskare och affärsrådgivare Berättade Lisa Goodale för Braganca. Är det möjligt att Patton kan gå in i rollen som VD i ett företag som Walmart och lyckas? Ja, ingen fråga. Jag stöder också argumentet att Patton inte skulle tveka att avsluta fokuset på strategier som han ansåg vara felaktiga och ineffektiva. Patton letade efter svagheter och ineffektivitet i arméerna han befallde och fienderna han kämpade med, och den förmågan kunde lätt användas för att leda ett företag. Patton utnyttjade svaghet och eliminerade ineffektivitet bättre än någon general i historien.

I affärer har ingen varit djärvare eller mer visionär än Jeff Bezos, vd och grundare av Amazon. Bezos förstår vikten av strategi och att göra stora drag bättre än någon annan VD. Bezos har också behärskat konceptet att investera i ett företag på lång sikt och överge större vinster. I fallet med Amazon , försörjningskedja, logistik och teknik var förmånerna för en stadig kapitalflöde som investerades i lager, sorteringscentra och fullgörande centra. Bezos insåg tidigt i Amazons historia att kunder alltid skulle vilja köpa produkter till ett lågt pris och ta emot produkterna så snabbt som möjligt - därav fokus på att bygga ett logistiknätverk som kan leverera produkter på timmar, inte dagar.

Ett företag som försöker tänka stort och vara strategiskt är Walmart. VD för Walmart, Doug McMillon, talar som någon som är en strategisk tänkare och har godkänt flera förvärv och initiativ som verkligen kan argumenteras är strategiska för företaget. Till skillnad från Amazon misslyckades dock Walmart med att erkänna värdet av e-handel under sina tidiga dagar och har genom åren allvarligt underfinansierat sitt e-handelslogistiknätverk. För att komma ikapp har Walmart gjort några stora satsningar inom e-handel. Satsningarna lönar sig dock inte lika bra som de borde. Dessutom ifrågasätter många analytiker om Walmarts e-handelsstrategi är effektiv. Marc Lore förstod bättre än någon annan att Walmart skulle kämpa med e-handel och, snarare än senare, skulle Walmart banka på dörren till Jet.coms huvudkontor och söka en affär.Craig Barritt / Getty Images för Fast Company

Jet.com och ilskan av Marc Lore

Den 8 augusti 2016 meddelade Walmart att det var förvärva Jet.com , ett e-handelsföretag som grundades av Marc Lore, för 3,3 miljarder dollar i kontanter. Lore hade tidigare grundat Quidsi, som fungerade som en plattform för flera webbplatser som Soap.com och Diapers.com. Quidsi såldes till Amazon 2011 för 545 miljoner dollar. (Amazon meddelade den 29 mars 2017, det vill säga att stänga av Quidsi, och Lore tog inte nyheterna bra. Jag tror faktiskt att Amazon stängde av Quidsi var ett viktigt ögonblick i Lores tid på Walmart, och av alla fel skäl .)

Jag frågas ofta om jag anser att Walmart borde ha förvärvat Jet.com och mitt svar har alltid varit följande: Walmart förvärvade Jet.com för att få tillgång till teknik och ett team av individer som var villiga att göra djärva satsningar med e-handel, medan de flesta chefer på Walmart inte kunde se värdet av e-handel för en återförsäljare med 11 766 butiker som är verksamma över hela världen. Allt som talas om att Walmart driver Jet.com som ett separat företag är dock galet. Walmart kommer att absorbera Jet.com till sin egen plattform och döda Jet.com-märket någon gång. Jag gillar vad Lore och hans team skapade på Jet.com. Jag tror dock att Walmart borde ha utforskat ett partnerskap med eBay och borde ha kontaktat Google, Facebook och Microsoft för att fråga deras åsikt om hur Walmart skulle kunna skapa en 'nästa generations' e-handelstjänst för konsumenter.

Jag är övertygad om att Lore skapade Jet.com speciellt för att förvärvas av Walmart. Lore visste att Jet.com på egen hand aldrig kunde konkurrera med Amazon. Sanningen att säga, skulle Jet.com aldrig ta $ 1 i intäkter från Amazon. Vad Lore förstod emellertid bättre än någon annan var att Walmart skulle kämpa med e-handel och snarare än senare skulle Walmart banka på dörren till Jet.coms huvudkontor och söka en affär. Jet.com grundades samma år som Walmart utnämnde Doug McMillon till VD 2014. Ett faktum som inte undvek Lore, som ökade antalet intervjuer som han gav till media och framträdanden på konferenser där Lore kunde anse värdet av Jet.com och ännu viktigare, värdet av e-handel för återförsäljare - återförsäljare som Walmart, till exempel.

Vad Lore inte visade var hans frustrationsnivå på Amazon för att tvinga Lore att sälja Quidsi. I en diskussion med Lore på Jet.com för flera år sedan uppgav han att Amazon gjorde det klart för mig att om vi inte säljer skulle de bara fortsätta sänka sina priser, särskilt på blöjor, vilket i huvudsak driver Diapers.com ur drift . Det var i det ögonblicket som jag insåg att strategin inte drev Marc Lore, ilska och hämndens önskan. Men ilska är inte en strategi.

Jag har aldrig tappat min respekt och beundran för Lore, men min oro över vad som kan hända om Walmart förvärvade Jet.com har visat sig vara korrekt.

Till exempel var jag starkt oense med Lores strategi att driva Walmart att förvärva digitalt inhemska varumärken som Bonobos, Moosejaw och ModCloth. Enligt min åsikt vill Lore att Walmart ska skapa sin egen version av Everything Store där hundratals miljoner produkter finns till salu online. Jag håller inte med strategin av tre skäl:

1. Amazon är den tydliga ledaren inom onlinehandel. Forskning visar att Amazon står för 40% (en del statistik visar Amazon står för över 50%) av online-detaljhandeln, medan Walmart endast står för 4,7%. Walmart måste spendera miljarder bara för att minska klyftan med Amazon. Walmart skulle vara klokt att investera sitt kapital någon annanstans.

2. Walmart är ett företag som är specialiserat på frakt av pallar med produkter till deras distributionscenter och från deras distributionscenter till sina butiker. Walmarts försörjningskedja och logistiknätverk är främst inriktade på att transportera pallar kostnadseffektivt och inte plocka enskilda produkter från fodral som ska skickas direkt till konsumenter. Mängden kapital som krävs för Walmart för att bygga ett nätverk av e-handelsspecifika uppfyllande centra som kan leverera leveranser samma dag eller nästa dag på miljoner (inte tusentals) produkter skulle vara en Herculean-uppgift. Walmart driver till exempel mer än 150 regionala distributionscentra med främst fokus på fraktpallar med allmänna varor. Walmart har 20 uppfyllande centra med fokus på e-handel. Amazon har 110 distributionscentra i USA och över 300 uppförandecentrar globalt, vilket ger Amazon en oöverstiglig fördel inom e-handel och distribution jämfört med Walmart.

3. Förvärv bör vara strategiska. Att köpa onlinemärken som Bonobos, Moosejaw och ModCloth som har minimalt namnkännande och en kundbas långt utanför Walmart-kundens norm är helt enkelt inte meningsfullt. Tänk dig däremot om Walmart förvärvade Duluth Trading Company (DTC). DTC passar perfekt för Walmart och dess kärnkunder. (Jag vet, jag vet. Målet var att locka fler avancerade kunder. Tyvärr handlar de redan på Amazon.) Ett annat förvärv som jag anser att Walmart borde bedöma är Dollar General . Kommer det att vara kannibalisering av vissa butiker om Walmart förvärvar Dollar General? Ja. Under en period på ett till två år kan butiksnätverket dock rationaliseras med slutna butiker som konverteras till e-handelsuppfyllningscentra eller återanvänds för andra detaljhandelsbehov.

Som jag sa tidigare har Lore motiverats av ilska och hämnd. Lore vill inte att Walmart ska tävla mot Amazon, Lore vill att Walmart ska slå Amazon i sitt eget spel, därav Lores insisterande på att gå head-to-head mot Amazon. (Jag pratade med flera analytiker för den här artikeln. Varje analytiker var överens om att min användning av frasen ilska och hämnd var berättigad när jag diskuterade Marc Lores önskan att besegra Amazon.) Lore påminner mig om två historiska personer: tidigare försvarsminister Robert McNamara och general George Armstrong Custer. Varje man var mycket begåvad, men varje man fattade mycket dåliga beslut vid de värsta tiderna i sin karriär.

Vilket val har Walmart?

Innan jag fortsätter med den här artikeln vill jag klargöra att jag inte bestrider behovet av att Walmart investerar i sin framtid. Jag bestrider inte behovet av att Walmart investerar i digitalt. Dessutom har Walmart genererat imponerande resultat som att uppnå 3,4% tillväxt och växande rörelseresultat 5,5% under första kvartalet 2019. Walmarts onlineförsäljning fortsätter att växa över 30% på kvartalsbasis.

Men en ny Rapportera , som proklamerade att Walmarts e-handelsavdelning beräknar förluster på över 1 miljard dollar på intäkter mellan 21-22 miljarder dollar 2019, genererade en enorm mängd diskussioner på Wall Street och i media. (Jag tror inte att Walmart kommer att förlora 1 miljard dollar. Jag tror att antalet kan vara närmare 2 miljarder dollar baserat på min forskning.)

Förluster kan förväntas eftersom e-handel är notoriskt olönsam. Till exempel använder Amazon en akronym som heter CRAP, som står för Can't Realize a Profit, för att identifiera produkter med låg marginal som de skickar till kunderna. Amazon minskar långsamt men säkert mängden CRAP som den lagrar och säljer. Jag förväntar mig att Amazon kommer att skapa ett dollarbutikskoncept för sin verksamhet med låg marginal. Jag tror faktiskt att Amazon skulle kunna förvärva Dollar General, något jag skrev om i detta artikel .

Jag vill också påpeka att Amazon inte var en framgång över natten inom e-handel. Uppriktigt sagt tog det Amazon nästan 16 år att börja generera vinster från sin e-handelsverksamhet. Jag argumenterar inte för att Walmart ska ignorera e-handel. Walmart kan inte bara fokusera på sina butiker, och Walmart måste investera i e-handel och digitalt för att ge sina kunder de alternativ de önskar. Vilket val har de? Jag vill dock också klargöra att Walmart inte har 16 år på sig att ordna sitt e-handelshus. Om general George Patton var VD för Walmart skulle han fokusera chefer på att skapa ett nytt spel för detaljhandeln kontra implementeringsstrategier som Amazon implementerade för många år sedan.Bettmann / Getty Images

Patton som VD

Vi vet vad Doug McMillon har gjort som VD och vi vet vad Marc Lore har gjort på Walmart; varje man har en meritlista. En teknik som jag använder i min konsultpraxis är att ta historiska personer eller VD i olika branscher och placera dem i en VD-stol för första gången eller hos ett annat företag. Till exempel, i fallet Walmart, hur skulle Apples vd Tim Cook driva företaget? Något ännu mer intressant är att föreställa sig om general George Patton var vd för Walmart. Vad skulle Patton se? Vilken strategi skulle han genomföra mot Amazon? Jag är övertygad om att det första Patton skulle göra är att kartlägga slagfältet (industrin) där Walmart konkurrerar och begära att en hotbedömning görs av varje större konkurrent, särskilt Amazon. Patton skulle identifiera styrkor och svagheter hos varje konkurrent.

En truism i krig är att du aldrig engagerar en fiende där de är starkast. Den kinesiska generalen Sun Tzu förklarade som sådan i en av de mest kända böckerna om militärstrategi Krigets konst ; boken var en av Pattons favoriter. Enligt Tzu:

All krigföring är baserad på bedrägeri. Därför, när vi kan attackera, måste vi verka vara oförmögna; när vi använder våra styrkor, måste vi verka inaktiva; när vi är nära, måste vi få fienden att tro att vi är långt borta; när vi är långt borta måste vi få honom att tro att vi är nära.

Om din fiende är säker på alla punkter, var beredd på honom. Om han har överlägsen styrka, undvik honom. Om din motståndare är temperamentsfull, försök att irritera honom. Låtsas vara svag, så att han kan bli arrogant. Om han tar lugnet, låt honom inte vila. Om hans styrkor är förenade, separera dem. Attackera honom där han är oförberedd, visas där du inte förväntas.

Lores strategi och den strategi som godkänts av McMillon kan bara beskrivas som ett försök av Walmart att ta emot Amazon där de är starkast, e-handel. Följande citat från Patton är sant: Om alla tänker lika, tänker inte någon . Patton skulle omedelbart stoppa e-handelsstrategin. Patton skulle säga att Walmart måste ha en digital strategi, men Patton skulle aldrig stödja en strategi där Walmart kämpar mot en konkurrent som har den största fördelen. Patton skulle utan tvekan avyttra Bonobos, Moosejaw och ModCloth och minska Walmarts e-handelsbudget.

Dessutom skulle Patton omplacera resurser och kapital för att göra följande:

1. Maximera alla möjligheter att utnyttja butiker för att skapa värde för kunderna. Fokusera som en laser på förbättra livsmedelsverksamheten , en viktig konkurrensfördel för Walmart. (Om Walmart förlorar livsmedelskriget mot Amazon kommer Walmart att misslyckas som ett företag. Garanterat.) Jag är fortfarande otrogen över hur Walmart inte gör mer med sin livsmedelsverksamhet eller ökar sitt fokus på matupplevelsen i sina butiker som kaféer och restauranger . (Jag har ofta undrat varför Walmart och Cracker Fat samarbeta inte för att öppna Cracker Barrel-butiker på gällande Walmart-platser.) Jag är också förvånad över att Walmart inte har investerat eller förvärvat företaget DynoSafe eller eDOR eller infört användningen av produkter från PackIt att erbjuda sina kunder en mycket bättre upplevelse av livsmedelsleveranser online.

2. Patton trodde passionerat på vikten av att samarbeta med andra grenar av de väpnade styrkorna. Han skulle vara den första som pressade på att Walmart skulle hitta strategiska partnerskap. Till exempel investerar Home Depot 1,2 miljarder dollar för att bygga och öppna 170 nya distributionsanläggningar över USA, vilket gör att 90% av befolkningen kan leverera samma dag eller nästa dag. Patton skulle hävda att Walmart / Sam's Club skulle dra nytta av ett strategiskt partnerskap med Home Depot för att utnyttja Home Depots växande logistiknätverk. Det finns också intressanta möjligheter för Walmart, Home Depot och Sam's Club att samarbeta om detaljhandeln, slå samman upphandlingskostnader på artiklar som varje företag köper för att förhandla om lägre priser genom ökad volym, samla transport spendera för att förhandla om lägre priser, genomföra logistikoptimeringsstudier för att identifiera delade dedikerad flotta flyttar, och så vidare.

3. Patton förstod logistiken bättre än någon annan general i historien. Jag är fortfarande övertygad om att Walmart saknar en enorm möjlighet att skapa ett fristående företag 'Walmart Logistics Services' där Walmart gör strategiska förvärv av lastbilsföretag och leveransföretag för sista milen för att erbjuda tredjepartslogistiktjänster samt hantera alla inkommande transporttransporter. produkter från sina leverantörer till sina distributionscentra. (Jag rekommenderar starkt Walmart att leta efter USA och skaffa alla övergivna LTL- och lastbilsterminaler som finns på marknaden och utnyttja fastigheterna för ett snabbt transiterings- och leveransnätverk för e-handel.) Walmart bör samarbeta med Oracle för att utforska möjligheter att ta lastbilstransporter till nästa nivå.

4. Patton skulle hävda att Walmart måste förbereda sig för att bekämpa nästa krig, inte det sista. Amazon har redan vunnit e-handelskriget, och Amazon har alla fördelar jämfört med Walmart inom e-handel. Därför, i stället för att köpa en plattform som Jet.com och integrera aspekter av plattformen i Walmart.com, tror jag att Walmart borde ha förvärvat Shopify . Varför? Eftersom det skulle göra det möjligt för Walmart att möjliggöra handel för hundratusentals små säljare som vill undvika Amazon. Även Walmart kunde ha varit en butik på Shopify. Det verkliga värdet för Walmart som äger Shopify är att Walmart kunde ha utnyttjat sin bästa logistikförmåga för att skapa ett ekosystem med låg risk och högt värde som utnyttjar sina egna tillgångar och ett nätverk av Walmart-hanterade strategiska tredje parter för att uppfylla order. till kunder. Walmart kunde ha samarbetat för att skapa ett massivt distributionsnätverk över hela USA, utan att konkurrera direkt med Amazon. Jag uppmuntrar Walmart att fortsätta diskussioner med Shopify. Tompkins International är den perfekta strategiska partnern för Shopify och Walmart när det gäller distribution.

5. Mat är den nya oljan. Walmart måste engagera sig i strategier som kommer att påverka konsumenternas beteende genom att införa nya tjänster. Ett intressant alternativ skulle vara för Walmart att samarbeta med Zume att utforma och genomföra nästa generations leveranskedja för färsk mat och revolutionera leveransen av färsk mat till konsumenterna. Fleat Network är ett annat företag som jag anser att Walmart borde samarbeta med.

6. Patton skulle påpeka den ökande betydelsen av hälso- och sjukvård i ett land med en åldrande befolkning, liksom ett växande intresse för hälsa från Millennials och Gen Z, och uppmuntra Walmart att etablera partnerskap med sjukhus, kliniker, specialkliniker och näringscenter där sådana anläggningar öppnas i Walmart-butiker. (Jag är övertygad om att livsmedelsbutiker kommer att bli allvarligt störda i USA under de kommande 10 till 15 åren. Walmart skulle vara klokt att identifiera en strategi för hur man konverterar sitt butiksutrymme för dagligvaror till hyresavtal med hög marginal. Galen som det låter, framtiden för Walmart kan vara ett ledande fastighetsspel för hälso- och sjukvården.) Att öppna spelcenter i Walmart-butiker är ett annat alternativ som företaget bör överväga. (Jag är förvånad över att Walmart inte gör mer med spel.)

7. Patton skulle argumentera för att Walmart borde utforma och genomföra en strategi för att äga hemmet istället för att bara leverera livsmedel och allmänna varor till konsumenterna. I huvudsak förvärva företaget Njut av och erbjuda konsumenter tjänster för att inrätta smarta hem och lära konsumenter hur man använder sina enheter. Walmart kan också tillhandahålla sina egna reparationsmöjligheter för apparater. (Walmart bör allvarligt överväga att samarbeta med Best Buy för att öppna Geek Squad-diskar i Walmart-butiker, eller Walmart bör samarbeta med Enjoy med målet att skapa en bättre version av Geek Squad.)

8. Patton skulle kraftigt minska Walmarts globala närvaro i de 77 länder som det för närvarande har verksamhet och istället fokusera kapital i följande nyckelregioner: Nordamerika (USA, Kanada och Mexiko), Kina och Indien.

Pattons verkliga geni var att hans taktik betonade våldsamma handlingar och snabbhet för att utnyttja alla möjliga möjligheter på slagfältet för att döda fler fiendens soldater och / eller ta tag i strategiska platser. Patton föredrog att attackera och tvinga fienden han kämpade för att reagera på hans planer snarare än det motsatta. Jag utmanar vem som helst att komma med ett enda exempel där Walmart har tvingat Amazon att reagera på vad som helst. Tror någon ärligt talat att Amazon är rädd för Walmarts e-handelsförsök?

Patton skulle påpeka Walmarts ledningsgrupp att de ser över möjligheten att Alibaba gör en storskalig strategisk led i USA. Till exempel förvärva en återförsäljare och utnyttja Alibabas skicklighet inom försörjningskedjan, logistik och leverans till sista milen för att utlösa förödelse. (Tänk om Alibaba tecknade ett strategiskt partnerskap med Aldi? Eller förvärvade Albertsons, Kroger eller Costco?)

Patton skulle fokusera chefer på att skapa ett nytt spel för detaljhandeln kontra implementeringsstrategier som Amazon implementerade för flera år sedan. Som jag sade tidigare verkar Walmart kämpa förra kriget istället för att ta ledningen för att kunna kämpa nästa krig. Walmart måste hitta ett sätt att slå tillbaka Amazon. Jag kan utan tvekan konstatera att Patton skulle identifiera sig med Greg Foran, VD och koncernchef för Walmart U.S., och lyssna noga på Forans förslag. Anmärkning till Walmart: När Greg Foran pratar, lyssna och gör vad han än säger.

Sanden lämnar timglaset

Patton är inte vd för Walmart och kommer aldrig att göra det. Det finns dock lärdomar att lära sig när man överväger vad Patton skulle göra om han var VD. McMillon måste gå tillbaka och utvärdera Walmarts strategi. Att förlora 1 till 2 miljarder dollar årligen på en e-handelsstrategi som inte har någon chans att sätta en bit i Amazon är inte hållbart eller nödvändigt. Detta betyder inte att ge upp på e-handel eller digitalt. Det betyder helt enkelt att identifiera den exakta e-handelsstrategin som uppfyller Walmarts kunders behov och ökar Walmarts chanser att ge en bättre kundupplevelse och öka sin marknadsandel.

Låt någon inte tro att jag har varit för hård mot McMillon, så har jag inte gjort det. Jag skrev i detta artikel att McMillon är en livskraftig presidentkandidat 2024. McMillon har gjort ett utmärkt jobb som vd för Walmart. Jag rekommenderar dock starkt Walmarts styrelse att ersätta McMillon som VD senast 2021. (Forskning har identifierat att den optimala mandatperioden för en VD är sju år.) Greg Foran, eller Sergei Goncharov från X5 Retail Group, bör vara högst upp på kandidatlistan för att ersätta McMillon.

När det gäller Marc Lore har jag sagt på skivan sedan 2018 att jag inte tror att Lore kommer att vara på Walmart längre än 2021, men han kan avgå tidigare. Jag tror att Facebook, Microsoft, Uber eller Google skulle vara klokt att anställa Lore, särskilt Facebook som jag tror är det enda företaget som kan slå Amazon vid e-handel. Det är också troligt att Lore kanske inte har något annat val än att avgå om förluster ökar i Walmarts e-handelsverksamhet på bekostnad av andra initiativ som skulle vara mer fördelaktiga för Walmart. (Jag vill inte se det hända.)

Jag tror att det bästa Walmart kan göra med Lore är att få honom att leda Flipkart och omvärdera Lores strategi för e-handel i USA. Patton avskydde splittrat ledarskap som det som finns på Walmart och Blädderblock . Patton trodde att delat ansvar betyder att ingen är ansvarig. Lore är det bästa och ljusaste sinnet inom e-handel på Walmart, och med nästan 16 miljarder dollar plus är Flipkart Walmarts största förvärvet . Lore skulle behålla sin titel som president och verkställande direktör för Walmart e-handel; han skulle helt enkelt också bli VD för Flipkart. Är det för mycket att fråga Lore? Nej. (Ett annat alternativ jag skulle stödja är att placera Nathan Faust i VD-rollen på Flipkart, eftersom Faust och Lore har en beprövad historia av att arbeta bra tillsammans och åstadkomma fantastiska saker.)

En sista kommentar - det finns bara en Everything Store och det är Amazon. Walmart behöver inte slå Amazon i sitt eget spel. Walmart måste skapa ett nytt spel och tvinga Amazon att spela på sina villkor. Att gå head-to-head mot Amazon i e-handel är verkligen djärvt. Det är också fel strategi.