Det visar sig Silicon Valley Bank (SVB) var bara det senaste exemplet på banksystemets 'too big to fail'-problem.
Insättare på affärsbanken, i stort sett okända för allmänheten fram till dess plötsliga undergång den 10 mars, fick ett ovanligt löfte av federala banktillsynsmyndigheter i går (12 mars) att de kommer att göras hela även för förluster oförsäkrade av regeringen.
SVB var gå-till-banken för många nystartade företag och riskkapitalföretag i Bay Area, och ägde mer än 212 miljarder dollar i tillgångar i slutet av 2022 innan en bankkörning började tömma sina insättningar. SVB beordrades av federala tillsynsmyndigheter att stänga ner den 10 mars, vilket gör det till det största bankmisslyckandet i USA sedan finanskrisen 2008. Att frukta att dess kollaps kan orsaka omfattande kaos i det finansiella systemet, sade Federal Reserve, finansdepartementet och Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) i en gemensam påstående igår skulle regeringen backa SVB:s insättningar utöver det federalt försäkrade taket på 0 000. För många insättare, som Roblox och Roku , som hade miljoner på banken, var det ett välkommet andrum.
Tillsynsmyndigheterna sa att de bestämde sig för att göra ett 'systemriskundantag' för SVB på grund av den potentiella ekonomiska skada som den kan orsaka om den inte räddas. De gjorde ett liknande fall för Signature Bank, en regional bank i New York som stängdes av statliga banktillsynsmyndigheter i går. Signature var en populär finansieringskälla för kryptovalutaföretag. Det började se en uppgång på insättningar efter stängningen av Silvergate Capital, en stor kryptobank som förklarade sig insolvens förra veckan.
'Vi vidtar beslutsamma åtgärder för att skydda den amerikanska ekonomin genom att stärka allmänhetens förtroende för vårt banksystem', sade FD-ordförande Jerome Powell, finansminister Janet Yellen och FDIC-ordförande Martin Gruenberg.
'Too big to fail' är en premiss att vissa företag är så djupt rotade i en ekonomi att de måste stödjas av regeringar när de står inför misslyckanden för att förhindra en ekonomisk katastrof. Konceptet är populärt av 2008 års subprime-bolånekris när den amerikanska regeringen räddade oroliga investeringsbanker genom att köpa miljarder dollar av deras giftiga tillgångar. Kritiker såg att regeringens beslut är kontraproduktivt för banksektorn och orättvist mot skattebetalarna, som i slutändan finansierade räddningsaktionen.
Fed sa att det inte är en räddningsaktion.
I det gemensamma uttalandet sa Fed, Treasury och FDIC att resolutionen inte är en räddningsaktion och lovade att det inte kommer att finnas några skattebetalares kostnader förknippade med några lättnadsplaner.
För att ersätta insättare kommer FDIC att använda sin Deposit Insurance Fund, som samlar in kvartalsavgifter från FDIC-försäkrade finansinstitut. För närvarande finns det mer än 100 miljarder dollar i fonden, vilket borde räcka för att täcka både SVB och Signature-insättare, en finanstjänsteman berättade för reportrar i går.
När FDIC tog över SVB den 10 mars hade banken cirka 175 miljarder dollar i kundinsättningar. Signature hade 110 miljarder dollar när tillsynsmyndigheterna tog över kontrollen igår.
Dessutom skapade Fed och Treasury ett nödprogram kallat Bank Term Funding Program som syftar till att skydda institutioner som påverkas av den instabilitet på marknaden som orsakas av SVB och Signature. Detta program kommer att erbjuda lån på upp till ett år till banker, sparföreningar, kreditföreningar och andra institutioner. Lånen kommer att behöva backas upp av högkvalitativa säkerheter som statsskuldväxlar, byråskulder och inteckningssäkrade värdepapper.
Tillsynsmyndigheter sa att insättare på SVB och Signature kommer att få tillgång till alla sina pengar från och med idag, men aktieägare och osäkra borgenärer i de två bankerna kommer inte att skyddas och kommer sannolikt att förlora alla sina investeringar.
Trots regeringens påstående sa Wall Street Journals redaktion att räddningsplanen är en 'de facto räddningsaktion för banksystemet' i en op-ed i går. Tillsynsmyndigheter hävdade något annat och sa att bankernas aktie- och obligationsinnehavare håller på att utplånas. 'De tog en risk som ägare av värdepapperen, de kommer att ta förlusterna,' en hög finanstjänsteman berättade för CNBC i går.
hur kan jag ta reda på vem ett telefonnummer tillhör gratis
President Joe Biden berömde finansministeriets drag. 'Jag är glad att de nådde en snabb lösning som skyddar amerikanska arbetare och småföretag och håller vårt finansiella system säkert', sa han i ett uttalande den 12 mars. 'Lösningen säkerställer också att skattebetalarnas pengar inte utsätts för risk.'
