Private equity-bolag Svart sten fick ett slag från den kommersiella fastighetsmarknaden under sitt första kvartalsresultat för 2023.
Blackstone, som leds av vd Stephen Schwarzman, är den största ägaren av kommersiella fastigheter globalt, med en portfölj värd 577 miljarder dollar.
dödsorsaken burt Reynolds
Enligt företagets intäkter för de senaste tre månaderna, som släpptes i går (20 april), postade Blackstone 534 miljoner dollar i fastighetsintäkter, en minskning med 58 procent från 2022. Företaget såg också sina vinster från fastighetsförsäljningar minska med 54 procent till 4,4 miljarder dollar.
Och medan företagets private equity- och privata kreditfonder steg med 2,8 procent respektive 3,4 procent, sjönk dess opportunistiska och kärnfastighetsfonder med 0,4 procent och 1,6 procent.
Oron kring 20 biljoner dollar kommersiella fastighetsbranschen har ökat på grund av högre räntor, risken för en lågkonjunktur och den senaste tidens bankkriser. Små till medelstora banker tillhandahåller 80 procent av utlåningen till kommersiella fastigheter, enligt Goldman Sachs ekonomer .
Sektorn har dessutom hotats av effekten av distansarbete och covid-19-pandemin på kontors- och butiksbyggnader.
'Idag har investerarnas sentiment mot fastigheter varit ganska negativt igen', sa Schwarzman under Blackstones vinstsamtal. 'Lediga platser på kontor har nått rekordhöga nivåer, och ägaren till många av dessa tillgångar kanske inte kan utöka finansieringen i en mer begränsad miljö.'
Blackstone har dock 'minimal exponering mot traditionella amerikanska kontor', enligt Schwarzman, eftersom företaget har minskat sitt kontorsinnehav i sin fastighetsportfölj från mer än 60 procent 2007 till mindre än 2 procent 2023.
biverkningar av leverdetox
Schwarzman har en uppskattning nettoförmögenhet på 29,4 miljarder dollar, enligt Forbes, och 2020 undertecknade Giving Pledge, begå att ge bort majoriteten av hans rikedom till filantropi.
neil degrasse tyson carl sagan
Känd för att kasta extravagant evenemang och ge välgörenhet bidrag till New York Public Library, han också tidigare på väg Donald Trumps ekonomiska rådgivande råd.
Kommer Blackstone att gå med i S&P 500?
Blackstone har förblivit skyddat från de mer instabila områdena i kommersiella fastigheter, enligt Jonathan Gray, Blackstones president och operativa chef. 'Så om vi hade positionerat oss tyngre i kontorsbyggnader i USA, hade vi gjort mycket inom detaljhandeln, tror jag att vi skulle vara mer sårbara', sa Gray under resultatsamtalet. 'Men när man tittar på vår portfölj som helhet, har vi använt ett mycket disciplinerat tillvägagångssätt för att utnyttja.'
Blackstone redovisade också en nettovinst på 211 miljoner dollar jämfört med 2,5 miljarder dollar från året innan. 'Första kvartalet 2023 representerade en turbulent period för marknaderna, stramande finansiella villkor och växande oro för en lågkonjunktur', säger Schwarzman.
Blackstones VD och ordförande noterade dessutom att S&P Dow tidigare denna vecka uppdaterade behörighetsreglerna för S&P 500, ett börsindex för de 500 ledande börsnoterade företagen i USA som tidigare spärrade företag med flera aktieklasser.
'Denna viktiga utveckling följer efter en konsultationsperiod där de engagerade sig i ett brett universum av marknadsbeståndsdelar,' sade Schwarzman och tillade att Blackstones börsvärde på 112 miljarder dollar gör det till det största av alla företag som för närvarande inte ingår i S&P 500.
vart tog Obama vägen på semester
'Vi är hoppfulla att denna utveckling banar väg för vår inkludering, vilket skulle vara mycket positivt för våra aktieägare.'
