Bankkonkurser är sällsynta men allvarliga och smittsamma när de inträffar. Efter den dominoliknande kollapsen av Silicon Valley Bank och Signatur Bank , nästan 190 fler banker i USA löper risk att misslyckas, enligt en ny studie.
SVB och Signature, båda medelstora regionala banker populära bland nystartade företag och riskkapitalinvesterare, vacklade på grund av en hög andel oförsäkrade insättningar och stora förluster på obligationsinvesteringar – till stor del på grund av Federal Reserves räntehöjningar. Många andra banker markerar också dessa två rutor. Och i händelse av att mer än hälften av deras insättare skyndar sig att ta ut sina medel kan 186 banker gå omkull, enligt ett papper publicerades i Social Science Research Network, en elektronisk tidskrift, den 13 mars.
Uppsatsen, författad av ekonomer från Stanford University, Columbia University, Northwestern University och University of Southern California, studerade ett urval av amerikanska banker och tittade på deras tillgångsexponering mot räntor och mängden oförsäkrade inlåning de innehar.
I USA garanterar Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) insättningar på upp till $250 000 per konto. Insättare kan förlora vilket belopp som helst över den gränsen när en bank får slut på pengar.
Nästan alla amerikanska banker har fler försäkrade insättningar än SVB eller Signature, visade studien. Men många banker är mer sårbara för investeringsförluster. Cirka 10 procent av de studerade bankerna har större oredovisade investeringsförluster än SVB och Signature, enligt studien.
Stigande räntor urholkar banktillgångarna
Ett år av kraftiga räntehöjningar har urholkat värdet på obligationstillgångarna, som vanligtvis anses vara lågriskinvesteringar i normala tider. Amerikanska banker har tappat i genomsnitt 10 procent i sina obligationsportföljer det senaste året, fann studien. Detta, tillsammans med oförsäkrade insättningar, ger incitament för en bankkörning.
'Även om bara hälften av oförsäkrade insättare beslutar sig för att ta ut, löper nästan 190 banker en potentiell risk för värdeminskning för försäkrade insättare, med potentiellt 300 miljarder dollar av försäkrade insättningar i riskzonen', sa studien. 'Om oförsäkrade insättningsuttag orsakar även små brandförsäljningar, är betydligt fler banker i riskzonen.'
Detta scenario kommer dock bara att utspela sig om regeringen inte gör något. I verkligheten räddades alla banker som gick under nyligen av regeringen eller större institutioner.
SVB och Signature togs över av FDIC och deras insättare lovades att bli hela. Credit Suisse köptes ut av UBS under helgen till en kraftig rabatt. Och First Republic, den senaste regionala banken som drabbades av en insättningskörning förra veckan, fick en kontantinfusion på 30 miljarder dollar från en grupp stora banker för att förhindra att den upprepade SVB:s öde.
Bankaktier visar tecken på lugn efter en vecka av tung försäljning. Dow Jones U.S. Banks Index steg 1,6 procent idag (20 mars) efter att ha fallit cirka 10 procent förra veckan. Men First Republic-aktien fortsätter att falla och faller 26 procent idag.
