Warren Buffett visade ett stort intresse för den indiska startscenen för länge sedan.Spencer Platt / Getty Images Warren Buffett investerar sällan i nystartade företag. Men när han gör det tar han sig tid och ansträngning att välja rätt - som han gör för sina mer mogna val som Apple och Coca-Cola - även om företaget är utländskt odlat och inte känt för amerikanska investerare.
Den 87-åriga miljardärens investeringsbolag, Berkshire Hathaway, har gått med på att förvärva en andel på mellan 300 och 360 miljoner dollar i Paytm, den största mobilbetalningsappen i Indien, berättade flera personer som känner till affären. Bloomberg och CNN-pengar på måndag.
De två sidorna har diskuterat affären i flera månader, som, när de är färdiga, kommer att värdera Paytm till cirka 10 miljarder dollar, säger källor.
Affären blir Buffetts första startinvestering i Indien, liksom hans första stora engagemang i startvärlden totalt sett.
Buffett började titta på den indiska marknaden långt innan Paytm-samtalet började. I en intervju med indisk TV-nyhetskanal ET nu i maj förra året sa han att landets potential var otrolig.
Om du berättar för mig ett underbart företag i Indien som kan finnas till salu, kommer jag att vara där imorgon, sa han.
Med en massiv befolkning på över en miljard och en snabbt växande medelklass är Indien ett hett land med möjligheter för nystartade företag och etablerade företag globalt. Medan USA-baserade globala företag är angelägna om att vinna en bit av Indien, har få kunnat etablera en meningsfull närvaro i landet. Berkshire Hathaway öppnade ett regionkontor där när Buffett besökte landet 2011. Filialen sålde försäkringsprodukter i samarbete med ett lokalt företag som heter Bajaj Allianz under en kort två år, tills Berkshire Hathaway lämnade affären 2013 enligt uppgift på grund av överdriven reglering. Walmart och Apple, två av Warren Buffets mest anmärkningsvärda innehav, har båda försökt att öppna butiker i Indien, men misslyckades också över regleringshinder.
Som ett alternativ förvärvar amerikanska företag alltmer Indiens hemodlade företag istället för att bygga sina egna för att få tillgång till marknaden. Tidigare i år stängde Walmart en affär på 7 miljarder dollar för att förvärva 77 procent av Indiens e-handelsjätte Flipkart, ett mål som en gång också låg på Amazons radar.
Paytm, en åtta år gammal start, kom som ett naturligt val för Berkshire Hathaway, inte bara för att det är marknadsledande inom sin sektor, som Flipkart inom e-handel, utan också på grund av den unika potentialen i Indiens digitala betalningsindustri.
Liksom andra tillväxtmarknader har brist på traditionell bankinfrastruktur i Indien drivit en boom i mobilbaserad finansiering de senaste åren. En rapport från Credit Suisse i år uppskattar Indiens digitala betalningssektor kommer att växa fem gånger till 1 biljon dollar de närmaste fem åren.
Den indiska regeringen driver också aggressivt för ett digitaliserat finanssystem, även om det ibland går före sig själv.
Ironiskt nog var det en av dessa störande regeringsinsatser som drivit Paytms tidiga expansion. I november 2016 utfärdade Indiens premiärminister Narendra Modi en plötslig order till förbjuda 86 procent av landets kontanter som ett led i ett försök att slå ner på Indiens terroraktiviteter, som ofta har finansierats av förfalskade kontanter. Regeringens hastiga beslut slutade snabbt i ett rörigt misslyckande, men Paytm lyckades vinna mer än 10 miljoner registreringar under den enskilda månaden.
