Target's nästa stora drag: Kommer det att bli en fusion med Kroger?

Enligt en Rapportera i Financial Times , big-box-återförsäljaren Target levererade försäljning och vinsttillväxt som överträffade analytikernas förväntningar. Like-for-like-försäljning, ett noggrant följt industrimätvärde, ökade med 4,8 procent under de tre månaderna fram till 4 maj när kunderna flockade till sina butiker. Ökningen markerar det åttonde raka kvartalet av försäljningstillväxten för samma butik för Target och toppade förväntningarna på en 4,1 procent ökning. Det validerar vidare VD Brian Cornells djärva plan, som tillkännagavs 2017, att investera mer än 7 miljarder dollar under tre år i teknik, försörjningskedja och varumärken för att konkurrera mot Amazon på e-handelsfronten och mot Walmart och T.J. Maxx på prisfronten, enligt Financial Times .

Jag tror att Brian Cornell är den mest underskattade VD i detaljhandeln. Jag tror också att Target, även med de nuvarande positiva resultatresultaten, fortfarande inte får den respekt det förtjänar. Jag rekommenderar starkt detaljistanalytiker att sluta hänvisa till Walmart och Amazon som de ledande inom detaljhandeln. Dom är inte. Target bör alltid ingå i diskussioner om de största aktörerna inom detaljhandeln på grund av Target potential för fortsatt tillväxt.

Prenumerera på Braganca's Business Newsletter

Target hade ett enastående första kvartal, sa Cornell. Under de senaste två åren har vi gjort viktiga investeringar för att bygga en hållbar operativ och finansiell modell som driver konsumentrelevans och hållbar tillväxt. Target första kvartalets resultat och marknadsandelar visar att modellen fungerar. Rapporten i Financial Times påpekade också med rätta att Targets starka resultat för första kvartalet är mycket mer positiva än de extremt dåliga vinsterna för JC Penney, Nordstrom och Kohl. Som jag har skrivit tidigare är detaljhandeln inte död, dålig detaljhandel är död. (Jag tror inte att JC Penney kan överleva. Du kan läsa min åsikt om ämnet JC Penney här artikel .)

Det som gör Target framgångsrikt är att det har sänkt priserna på grundläggande hushållsartiklar, såsom pappershanddukar, för att köra shoppare till sina butiker, men Target har också investerat i att lagra högkvalitativa och prisvärda kläder, heminredning och en mängd egna. private label-produkter. (Detaljhandelsföretagen har lärt sig att omfamna varumärken med privata märken eftersom de erbjuder återförsäljare högre marginaler. Target har gjort ett utmärkt jobb med att introducera varumärken med egna märken.) Jag är övertygad om att Target kommer att fortsätta att introducera fler egna märkesprodukter. Jag tror också att Target kommer att öka sitt fokus på heminredning.

Vad är nästa för mål?

Även om Target bör kompletteras för resultaten som levererades under första kvartalet, är jag orolig för Target långsiktigt. Walmart och Amazon har identifierat matvaror som ett centralt område av strategisk betydelse och en drivkraft för tillväxt. Jämfört med Walmart och Amazon överensstämmer inte Targets livsmedelsförsäljning och strategi.

Jag tror att den optimala livsmedelsstrategin för Target är att gå samman med den ledande fristående livsmedelsbutiken Kroger. Jag har skrivit mycket om livsmedelsindustrin och Target-sammanslagning med Kroger är ett mycket populärt ämne bland läsarna. Detta artikel beskriver argumentet för varför Kroger vill gå samman med Target. Kroger har 2764 butiker. Target driver 1844 butiker. Att kombinera Target och Kroger skulle göra följande:

1. Target kan fokusera på allmänna varor och Kroger kan utforma och implementera den optimala livsmedelsstrategin för de kombinerade företagen.
2. Med sammanlagt 4 608 butiker från en sammanslagning skulle Target bli den näst största återförsäljaren efter butiksräkning efter Walmart.
3. Använda Shipt , Target / Kroger skulle kunna utöka leverans av dagligvaror och allmänna varor samma dag till en mycket större kundbas.
4. Att skapa ett kombinerat Target / Kroger lojalitetsprogram skulle öka försäljningen på både Target och Kroger.
5. Även om Target har investerat i sin leveranskedja krävs ytterligare förbättringar. Om Target slogs samman med Kroger skulle Target kunna utnyttja Krogers relation med det automatiska livsmedelsdistributionsföretaget Ocado för att kraftigt förbättra driftseffektiviteten, öka hastigheten till kunden och sänka kostnaderna.
6. En ytterligare fördel med att Target går samman med Kroger är att Target's kunder överväldigande handlar på Whole Foods för mat. Kroger skulle kunna utforma och genomföra en livsmedelsstrategi för att övertyga Target's kunder att handla på Kroger / Target och överge Whole Foods.

Av alla fusioner och förvärv som jag har utvärderat är Target-sammanslagning med Kroger vettigast. Ytterligare M & A-möjligheter som målet kan sträva efter är:

• Target går samman med Ahold-Delhaize (inte något jag föreslår);
• Costco förvärvar Target;
• Target förvärvar gör-det-själv-återförsäljaren Menards för att kraftigt expandera till heminredning (detta skulle vara ett klokt drag på en del av Target); och
• Vildkortet - Amazon förvärvar Target.

Target går mycket bra och företaget förtjänar kredit och respekt. Amazon är dock fortfarande ett stort hot mot Target. Jag rekommenderar starkt att Target Think Big och använder en djärv M & A-strategi för att säkerställa dess långsiktiga överlevnad. Sammanslagning av mål med Kroger är en perfekt matchning för båda företagen.