Marknadsexperter förutsäger vilka streamers som kommer att misslyckas och varför

Till denna punkt har strömmande krig bestått av riktade strider och smart positionering. Disney återvinner sitt Marvel-, Pixar- och Lucasfilm-innehåll för lanseringen av Disney +. WarnerMedia och NBCUniversal spenderar stort för att återhämta sig Vänner och Kontoret för HBO Max respektive Peacock. Apple underskrider konkurrensen när det gäller prissättning med en månadsavgift på 5 USD för Apple TV +. Allt är en serie beräknade strejker och räknare.

Men när Disney +, Apple TV +, HBO Max och Peacock officiellt går in i striden tillsammans med Netflix, Amazon, Hulu, CBS All Access, YouTube TV, Facebook, Quibi och mer direkt-till-konsumentplattformar, kommer strömmande krig att utvecklas till fullblåst gerillakrigsföring. Marknaden kan helt enkelt inte stödja så många stora aktörer. Så småningom kommer en eller flera av dessa stora streamingtjänster att vikas. Vad kommer att orsaka deras fall och vilka plattformar kommer att stå upprätt när dammet sätter sig? Vi pratade med några experter för att ta reda på det.

WarnerMedia kan tävla med Disney - så här

Felfrekvens

Av de fyra kraftstationer som går med i konflikten inom de närmaste månaderna har Disney + fått mest förtroende från Wall Street. HBO Max har ett fantastiskt varumärke, men det har varit skepsis som svar på dess ryktade kostnad och förvirrande lanseringsstrategi. Apple TV + har oändliga resurser men en tunn historia av originalinnehållsutveckling och inget programmeringsbibliotek att falla på. Peacock kommer att växa sin användarbas omedelbart från befintliga NBC-kunder (52 miljoner globala, 20 miljoner inhemska), men kommer att vara den sista som kommer till streamingpartiet.

Det finns otaliga fördelar och nackdelar för var och en, men ett element som de alla troligen har gemensamt är en lång koppel från deras företagsuppbackare.

Jag tror att var och en av dessa tjänster kommer att få mycket benutrymme innan de någonsin skulle stängas av, sa Steve Birenberg, grundare av Northlake Capital Management, till Braganca. Men om en av tjänsterna börjar släpa efter de andra, skulle dess studio återgå till den tredje parts licensmodell som har dominerat marknaden de senaste åren?

Jag tror att ägarna skulle justera produkterna snarare än att dra tillbaka helt och titta på licens, sa Birenberg. Om det finns fel, vad säger det om landskapet för tredjepartsinnehåll vid den tidpunkten? Vad händer om Netflix och Disney + är de tydliga vinnarna och gör det utan innehåll från tredje part?

Att lansera en streamingtjänst är sällan en lönsam strävan på kort sikt. även Netflix fungerar fortfarande med en årlig förlust. Over-the-top-tjänster ses bättre som långvariga spel med tillväxtvärde i Wall Street. Frågan är: vilka studior kan uthärda den årliga intäktsförlusten och innehållskostnaderna längst? Tänk på det som ett ekonomiskt spel med kyckling.

Det kommer att finnas ett stort prispress för nya deltagare och det kommer att vara mycket svårt för någon spelare att överleva om de inte har stöd från en stor studio för att ta upp tidiga förluster, Frank Black, författare till en Ampere-studie av nya streamingtjänster, berättade Hollywood Reporter .

Fusioner och förvärv

Netflix är för närvarande marknadsledande inom streamingindustrin med 150 miljoner prenumerationer över hela världen, inklusive 60 miljoner i USA. Amazon Prime har mellan 90 miljoner och 100 miljoner abonnenter med cirka 30 miljoner beräknade Prime Video-användare. Hulu korsade 28 miljoner abonnenter tidigare i år. Analytiker är hausse på den potentiella tillväxten av Disney + och HBO Max medan Apple TV + kan ha mer marknadspenetration än sina konkurrenter tack vare Apples globala produktförsäljning. I slutändan är receptet för streamingframgång inte särskilt komplicerat, det är bara otroligt svårt att utföra ordentligt.

Nyckeln till framgång på dagens marknad bygger på publiknivåer, Al DiGuido, VD och CRO of North 6^thByrå, berättade Braganca. Leverantören som släpper den högsta nivån av innehåll som konsekvent engagerar sig i den största poolen av abonnenter kommer att vinna på lång sikt. Det är ingen lätt uppgift.

Från och med nu verkar en eventuell jämvikt mellan överflödet av streamingalternativ inte vara realistisk. Konsumenter är inte villiga att betala för fem plus SVOD-tjänster och det finns inte tillräckligt med engagemangstimmar för att stödja varje plattform ordentligt. Oundvikligen kommer de tunga hittersna att kannibalisera varandra. Om det inte räcker med att återgå till tredjepartslicenser för att täcka förluster kan sammanslagningar och förvärv vara mest meningsfulla någon gång.

Detta kan hända även om tjänsterna är relativt framgångsrika, Chris Graham, Chief Product Officer & GM för videointelligensföretaget Tonic + , sa. Vi har redan sett detta hända med Hulu, och det långa svansvärdet för både innehållsbiblioteken och installationsbaserna är sådant att alla större aktörer åtminstone behöver överväga ett sådant förvärv.

Det finns bara ett problem: framgång har gjort detta tillvägagångssätt mycket svårt.

Utmaningen är att det redan har skett så mycket konsolidering i rymden att de mer intuitiva förvärven, som Apple förvärvar Netflix, sannolikt inte kommer att godkännas baserat på storleken på företagen, förklarade Graham. Så den logiska utvecklingen av strömmande krig - kraftfulla marknadsledare slukar upp de mindre strävarna - kanske inte ens är juridiskt möjliga.

Vinnare och förlorare

Apple och Amazon är relativt isolerade från fel eftersom innehållsprogrammering inte är deras kärnverksamhet. Båda kommer aggressivt att jaga skalan, men de gör det inte behöver deras SVOD-tjänster växer exponentiellt som Netflix. Apple har gott om sätt att samla sin produkt, Amazon är redan en liten skärmframgång och båda har oändliga resurser. De har vardera råd att absorbera programmeringsförluster så länge deras ursprungliga innehåll leder kunder till deras produktförsäljning.

Netflix hela affärsmodell är baserad på abonnenttillväxt, varför Wall Street uttryckte oro när företaget förlorade inhemska abonnenter för första gången på åtta år det senaste kvartalet. När nya aktörer börjar skära av sig sin marknadsandel måste Netflix hoppas att dess betydande försprång räcker för att avvärja nedgången. Men om streamerns siffror börjar sjunka, måste de uppdatera sin innehållsstrategi, som kostar mer än 1 miljard dollar per månad, och sin affärsmodell. Streameren har ambitiösa erbjudanden i horisonten och dess tillväxt under tredje kvartalet förväntas återhämta sig något.

Disney + har knäppts som en kan inte missa framgång och leder alla nya streamingtjänster i original med 61 i utveckling. Hulu får extra skydd under Disney-bannern och en infusion av innehåll och resurser. HBO närmar sig samma territorium som Netflix och har av samma anledning fördubblat sin utvecklingsskiffer. Premiumkabelnätverket kommer att fungera som grundstenen för WarnerMedia HBO Max .

I slutändan förutspådde experterna vi pratade med att någon kombination av Netflix, Disney +, Amazon Prime Video och YouTubeTV kommer att trivas; Apple TV +, Hulu och HBO Max kommer att överleva (men inte utan problem); och CBS All Access och Peacock kommer att kämpa för att hålla jämna steg. CBS riktar sig mot en äldre demografi som kanske inte strömmar tillräckligt ofta för att ge All Access det nödvändiga engagemanget och tillväxten, men Viacom-CBS-sammanslagningen kommer att öka sina innehållsutbud.

Kontoret står emellertid vid NBCU: s flaggskeppsserie och medan attraktiva original håller på att utvecklas, har Peacock inte en fullständig lista över toppnyheter för att höja tjänsten (ännu). Ja, Peacock kommer att kunna lägga till prenumeranter omedelbart tack vare befintliga Comcast-kunder, men den affärsmodellen förutsätter att klippningen inte fortsätter. Det kommer . Påfågelhuvudet Bonnie Hammer sa att streameren kommer att vara väldigt, väldigt bred och ha något för alla. Men Netflix fyller redan one-stop-shop-rollen och NBCU kommer att vara den sista stora streamingtjänsten som anländer. Eftersom kundbasen för betal-TV fortsätter att krympa, hur troligt är det att de migrerar till Peacock när de redan har etablerade tjänster?

Om allt detta sker kommer strömmande krig ha krävt flera högt profilerade dödsfall. Men krigföring är rörigt och oförutsägbart och segern är aldrig så säker som det verkar på papper.