Bill Ackman kallades en gång Baby Buffett från Wall Street.Matthew Eisman / Getty Images Wall Streets berömda hedgefondförvaltare Bill Ackman har ofta tagit nyhetsrubriker under de senaste åren på grund av sin oändliga slagsmål med portföljföretag och hårda debatter mot kollegiala investerare med motsatta åsikter.
På senare tid har medieuppmärksamhet mest fokuserats på det blödande antalet i hans hedgefond, Pershing Square Capital Management. I skarp kontrast till fondens astronomiska vinster under de tidiga dagarna har Pershing Square förluster i tre år i rad, vilket väcker oro för att Ackman, som en gång kallades Wall Street's Baby Buffett, snart kan gå i pension från den lukrativa världen av privata hedgefonder.
Några av Pershing Squares största investerare lämnar fonden i snabb takt, Wall Street Journal lade märke till. En källa sa att två tredjedelar av klientens kontanter som kunde tas ut i slutet av 2017 hade dragits ut.
Blackstone, en långvarig investerare med Ackman, har dragit ut och JPMorgan Chases kapitalförvaltningsgrupp rekommenderar inte längre Pershing Square till sina kunder, Tidning rapporterad.
De kumulativa förlusterna och inlösen av investerare under de senaste åren har minskat Pershing Squares totala förvaltningstillgångar till 8 miljarder dollar från och med den här månaden, från en topp på 20 miljarder dollar i mitten av 2015.
Ackman gjorde sitt namn på Wall Street för att konsekvent överträffa marknadsindexet genom innovativa (och kontroversiella) investeringsstrategier, inklusive vadslagning mot MBIA-obligationerna (Municipal Bond Insurance Association) under finanskrisen 2008.
Men hans kedja av misstag började 2015, då aktierna i Valeant Pharmaceuticals, en av Pershing Squares stora investeringar, började rasa mitt i en massa skatteflykt och insiderhandel.
Trots att Valeant-aktien minskade med över 90 procent på mindre än sex månader vägrade Ackman att minska förlusterna. Istället köpte han fler aktier i företaget och tog extra styrelseplatser i hopp om att vända företaget.
Hans andra stora investering, näringsföretaget Herbalife, var ett helt motsatt fall men resulterade i liknande skador.
Från 2012 till 2017 hade Ackman en kortposition på 1 miljard dollar mot företaget och trodde att det var ett Ponzi-system utan någon verklig produkt. Under åren efter 2012 anklagades Ackman för att ha orkestrerat taktik för att undergräva Herbalifes aktiekurs. Herbalife stämdes för anklagelser från Ponzi-systemet och gick under en utredning av Federal Trade Commission (FTC).
FTC avgjorde Herbalife-målet med en böter på 200 miljoner dollar för företaget 2016, men avfärdade anklagelsen om Ponzi-systemet. En investerarstämning i Kalifornien med samma anklagelse avslogs också 2015.
År 2017 sänkte Ackman äntligen förluster med båda företagen i hopp om att öka investerarnas förtroende. Ackman utropade också lönsamma nya investeringar, som Nike (som fonden tjänade 100 miljoner dollar 2017) och Hilton i sitt aktieägarbrev från 2017.
Ändå var dessa nya vinnare för små för att kompensera förluster. Satsningen på Herbalife kostade honom hundratals miljoner dollar och förlusten från Valeant uppskattades till 4 miljarder dollar .
Utan investerare i hans privata fonder kommer Ackmans återstående tillgångar att gå runt 5 miljarder dollar, den Tidning uppskattningar. Det inkluderar hans personliga förmögenhet och tillgångarna i Pershing Square Holdings, en börsnoterad slutfond.
Korrigering: En tidigare version av den här artikeln uppgav felaktigt att två tredjedelar av Ackmans privata fondklienter kommer att avsluta i slutet av 2018.
