Toys R Us stänger alla 735 butiker i USADANIEL LEAL-OLIVAS / AFP / Getty Images vad man ska säga när man tar emot ett pris
Toys R Us tillkännagav officiellt på torsdagen att de kommer att stänga alla 735 butiker i USA, sex månader efter att den oroliga återförsäljaren ansökt om kapitel 11 konkursskydd, och avsluta en era av leksakshopping och surfa i big-box-butiker.
I en onsdagens interna kortfattning till anställda sa VD Dave Brandon att dålig försäljning under semestern var det sista sugröret som drog ner det 70 år gamla ikoniska varumärket.
Hålet som vi grävde under semestern satte oss i en position där vår långivare med rätta blev nervös eftersom företaget fortsatte att konsumera kontanter, berättade han för anställda.
De hade inget annat val än att gå in på kapitel 11, säger Charles Tatelbaum, direktör och ordförande för borgenärernas rättigheter och konkurs för Tripp Scott advokatbyrå i Florida.
Vid tredje kvartalet 2017 hade Toys R Us försumlat en enorm skuld på 5 miljarder dollar till sina private equity-långivare. Eftersom spekulationerna kring företagets kollaps intensifierades och publicerades av nyhetsbutiker, tvekade shopparen att köpa presentkort och fruktade att butiker inte längre skulle existera när de ville lösa in dem.
Skuldinnehavarna pressade. Folk var rädda för att köpa presentkort. Alla var rädda, berättade Tatelbaum för Braganca. Genom att lämna in kapitel 11 skulle konsumenterna inte behöva oroa sig för att deras presentkort löper ut eller att varor returneras åtminstone under semestern. Så det var rätt strategi att följa.
Inlämnande av konkursskydd vid den tiden skapade dock ett större problem i andra änden av försörjningskedjan.
Toys R Us uppriktiga tillkännagivande fick sina chockade leverantörer att skära lagerförsändelser på grund av höga försäkringskostnader. Vissa leverantörer krävde kontant betalning för hela leveranser, vilket skapade en omöjlig situation för det kontantremmade företaget.
Lång historia kort: Toys R Us serie av beslut kostar hela semesterperioden, som historiskt har utgjort 40 procent av sin årliga försäljning.
Tillsammans med oroliga finanser ledde företagets ackumulerade felaktigheter i affärsstrategin ner det tidigare än det kunde ha.
Det är sant att konkurrensen mellan Amazon och e-handel som traditionella detaljhandelskedjor står inför är hård, men att äga 40 procent av den amerikanska leksaksmarknaden, Toys R Us kunde faktiskt ha haft en fördel i sin egen sektor.
Du kan inte ha en liten leksaksaffär längre eftersom det finns så många leksaker, elektronik och andra saker som barn vill ha. Så små butikskonkurrenter är ute, förklarade Tatelbaum. Du måste ha en stor inventering. Target och Walmart har lite leksaksinventering, men det finns egentligen ingen annan som kan utgöra ett hot mot Toys 'R' Us i det fysiska butiksutrymmet.
I sina senaste ekonomiska anmälningar sa Toys R Us att en stor utmaning den hade kämpat med helt enkelt var en minskande kundbas.
De flesta av våra slutkunder är nyfödda och barn och som ett resultat är våra intäkter beroende av födelsetalen i länder där vi är verksamma. Under de senaste åren har många länder födelsetal sjunkit eller stagnerat när befolkningen åldras, och utbildnings- och inkomstnivåerna ökar, säger företaget.
Tatelbaum påpekade ett vanligt problem hos återförsäljare i tider av förändrade marknadsförhållanden.
Barn vill ha heta leksaker, och Toys 'R' Us var en gång där med dem. Men de väntade för länge på att göra någonting inom detaljhandeln, sa han. De kunde ha gått in i kapitel 11 tidigare före semestern. Och de kunde ha stängt olönsamma butiker tidigare. Som i många fall av konkurs i detaljhandeln väntade företagen för länge. Alla har ett hopp om att de inte behöver göra det. Det är som en cancerpatient som vägrar att gå in i operationen, och när hans cancer har spridit sig så mycket kommer operationen inte att hjälpa. Jag vet att det är en obehaglig analogi, men det är verkligen det som hände.
Jag är mycket besviken över resultatet, men vi har inte längre ekonomiskt stöd för att fortsätta företagets amerikanska verksamhet, sa Brandon i ett uttalande på torsdagen. Detta är en mycket sorglig dag för oss såväl som de miljoner barn och familjer som vi har tjänat under de senaste 70 åren.
